New Developments in Panama. Are you ready?

13th December 2017

Colon Free Port is looking for Companies



Promotion of the Colon Free Port regime will intensify next year, with tax incentives being offered to companies that settle in the commercial zone located on the Caribbean coast of Panama.

The objective of the law that already allows companies to set up in the 16 streets of the city of Colon, exonerating themselves from the payment of certain taxes, is to reactivate an area which in recent years has failed to take off, despite being one of the main doors of entry and exit of cargo and people on board ships and cruise ships. reports that "...The recently released master plan for Colon Free Port (Colón Puerto Libre or CLP in Spanish) includes commercial, hotel and restaurant distribution, provisions for the preservation of historic infrastructure and other components of the project, which is being prepared by the British consulting firm Atkins."


"... According to the amendments approved to Law 29 of November 30, 1992, which adopted the CPL system, investors will receive tax benefits similar to those that were promulgated for the renovation of the Old Town of Panama City. These include exemption from import taxes on equipment and materials used in construction ...”


So far there are 25 companies that have registered to access the benefits offered by CPL, of which 16 are commercial investors and 9 are in the infrastructure area.  Monday, December 11, 2017

Aspen Global Group Limited can assist in the formation and establishment of legally compliant Panama business companies to take advantage of the multiple opportunities this new wave of growth in Panama brings.  Aspen also provides legal support as well as local accounting and taxation assistance.  Other major infrastructural projects are expected such as the development of a vehicle logistics platform in Arraijan, Panama; and the construction of a railroad that shall carry freight and passengers connecting Panama City and Costa Rica.  Furthermore, the Ministry of Industry & Commerce of Panama stated that 6 new foreign companies have established their regional headquarters in the country confirming Panama’s competitive advantages because of its location.  The companies are: Athens PVT Limited, Elite Flower Group; Gruenthal Pharma GmhH & Co. Kommanditgesellschaft; Svitzer; Ernst & Young; and Grupo Roble.  These companies establish in Panama under special arrangement and licensing for Regional or Multinational Companies’ Headquarters.    To learn more about MHQ companies, follow the government link: or write


Photo:  Administración de la Zona Libre de Colón

B.V.I. The new BOSS: Government Search System on Beneficial Ownership

11th July 2017

The BVI Government passed new legislation requiring Registered Agents to record information on the beneficial with to the B.V.I. Government on a secure search system. The Beneficial Ownership Secure Search System Act, 2017 (the “Act”), created the Beneficial Ownership Secure Search System (“BOSS system”). This law supplements the existing law that orders Registered Agents to collect and maintain beneficial ownership information. The information that will be available through BOSS will be name, residential address, date of birth, and nationality of each beneficial owner of a BVI company.


The Act, entered into force June 30th, 2017 to provide the legal framework for recording accurate beneficial ownership information and the disclosure of that information to law enforcement authorities in countries with which the BVI has signed bilateral agreements.

Currently, the B.V.I. can only accept requests for beneficial ownership information from the United Kingdom.    The information accessible through BOSS will be the name, residential address, date of birth and nationality of each beneficial owner of a BVI company.

What is BOSS?

The BOSS system is a decentralized data depository wherein each Registered Agent keeps the information on a segregated, encrypted database accessible through a private key.   BOSS claims that the data can be protected from cyber-attack while the information uploaded to the BOSS system and while it is at rest in the Registered Agent’s database. The infrastructure of the system has been set up in a secure, stable G7 jurisdiction trusted by and independent of the BVI and the UK.  The information on BOSS can be exchanged with the United Kingdom within 24 hours.

The BOSS system allows a search to be conducted across all of the separate Registered Agent beneficial ownership information databases. The searches cannot be traced and are invisible to Registered Agents.
Currently, searches will only be conducted upon receipt of a legitimate search request from the UK Financial Intelligence Unit of the National Crime Agency in compliance with the Exchange of Notes.


The Act applies to all BVI business companies, except those companies that were struck off the Register of Companies before 1 January 2016 and which have not been subsequently restored.

Prescribed Beneficial Owner Information

The information to be collected on the beneficial owner of a company is: (i) name; (ii) residential address (iii) date of birth and (iv) nationality. (In cases where the beneficial owner is a company - see 'Definition of a Beneficial Owner' below - the prescribed information is: (i) name/alternative names; (ii) incorporation number or equivalent; (iii) date of incorporation; (iv) status (e.g. active/dissolved); and (v) registered address.)

Company Obligations
Each company must identify and inform its Registered Agent of its beneficial owners within 15 days. Any changes to the beneficial ownership information must be communicated to the registered agent within 15 days of the change.


Registered Agent Obligations
Registered Agents must create a database which is accessible to the BOSS system and upload to it beneficial ownership information for each of the companies under their administration by 30 June 2017. Registered Agents must also upload any changes to the beneficial ownership information communicated to them by a company within 15 days of receiving such notification. The information kept on the Registered Agent’s database will be kept confidential and will be accessible only by the Registered Agent or a specially designated person from a BVI law enforcement agency.


Who is a Beneficial Owner?
The beneficial owner of a company (other than a company with securities listed on a stock exchange) is the natural person who owns or controls 25% or more of the shares or voting rights in a company or who exercises control over its management.

In instances where a legal arrangement such as a partnership or trust is the beneficial owner, the beneficial owner is the natural person who controls the partnership or the trust (e.g. the general/managing partner of a partnership or the trustee of a trust) or the natural person by whom the legal arrangement was made (e.g. the settlor of a trust).
Where a company is in insolvent liquidation, the beneficial owner is the natural person who has been appointed as liquidator and where the beneficial owner is deceased and was a shareholder in the company, the personal representative or executor of that shareholder’s estate is considered the beneficial owner for the purposes of the Act.

Who is an Exempt Persons?
(i) a company which is recognized, registered or approved as a mutual fund under the BVI Securities and Investment Business Act, 2010
(ii) a company whose shares are listed on a recognized stock exchange
(iii) a person licensed under BVI financial services legislation
(iv) the subsidiary of a mutual fund or a listed company; or
(v) a company exempted by regulations.

While the company does not have to provide the four pieces of prescribed beneficial owner information for exempt persons, it has to collect and provide the following prescribed particulars for the exempt person: (i) name/alternative names; (ii) incorporation number or equivalent; (iii) date of incorporation; (iv) status (e.g. active/dissolved); and (v) registered address. The company also needs to provide the reasons why the exempt person is designated as such.

What is a Registrable Legal Entity?
A registrable legal entity is a legal entity which would be considered a beneficial owner but for the fact that it is a corporate entity and to which one or more of the following factors apply: (i) it is an exempt person; (ii) it is a legal entity whose securities are listed on a recognized stock exchange; (iii) it is a licensee or a foreign regulated person; (iv) it is a sovereign state or a wholly owned subsidiary of a sovereign state.

For example, where the beneficial owner of a BVI company is a corporate entity which is owned by the government of a country or if the corporate beneficial owner is regulated in a foreign jurisdiction, the corporate beneficial owner can be recorded and the Registered Agent does not need to identify the natural person who owns 25% or more of the shares in the corporate beneficial owner.

The Registered Agent will need to record the same prescribed particulars for the corporate beneficial owner as it does for an exempt person, i.e. (i) name/alternative names; (ii) incorporation number or equivalent; (iii) date of incorporation; (iv) status (e.g. active/dissolved); and (v) registered address. The basis for the corporate beneficial owner’s designation as a registrable legal entity will also need to be recorded.

When does the Act enter into force?
The Act enters into force on 30 June 2017. By that time, Registered Agents in the BVI must have collected and uploaded the prescribed beneficial owner information onto their respective secure databases.

Sobre Panamá, la competitividad tributaria y la mal entendida ‘evasión fiscal'

4th May 2017

Compartimos con ustedes esta atinada opinión publicada en La Estrella de Panamá.  La opinión es de nuestro respetado colega, Roberto Guardia, abogado, quien hace un análisis con respecto al trato que Panamá ha recibido luego de los llamados Panama Papers y su actual competitividad tributaria.


Por:  Roberto Guardia, Abogado


A un año de los mal llamados ‘Panama Papers', como era de esperarse, el balance es negativo para Panamá. Pero, en nuestra humilde opinión, la mayor decepción no ha sido el ataque a nuestro país, sino la complacencia y la forma de ‘defendernos' de esos ataques por parte de nuestros dignatarios. Por otra parte, mucha gente, que quizá no está del todo informada con los temas de derecho tributario, incluso abogados, se muestra confundida sobre la definición del concepto evasión fiscal.


Lo peor del caso es que algunos, que se supone deberían ser entendidos en la materia, sorprendentemente repiten como papagayo los arbitrarios conceptos de los países miembros de la OCDE, a fin de hacernos creer o convencernos de que la planificación tributaria es un delito y la competitividad fiscal una estrategia equivocada para nuestro país, cuando esto es una completa falacia.

En primer lugar, debemos definir la evasión fiscal como un delito o falta administrativa, según el país donde este acto se cometa, y la planificación tributaria, como un derecho al que cualquier persona, natural o jurídica, le corresponde ejercer o no, si lo estima pertinente o conveniente. Una correcta planificación tributaria es la única herramienta de la que goza un emprendedor empresario, sea pequeño, mediano o grande, de un país abusivo fiscalmente, para defenderse de sus malsanas políticas de recaudación.

Cuando una planificación tributaria se hace correctamente, no se viola ninguna ley. Pero, a pesar de que ambas figuras son reconocidas por el derecho fiscal, la OCDE ha determinado equiparar la evasión fiscal a la planificación tributaria, haciendo ver que ambos son delitos, lo que no es ni legal ni moralmente correcto, ya que cualquier persona o empresa, puede hacer un intento de reducir el pago de sus impuestos sin violar ninguna ley y aprovechando las jurisdicciones que así se lo permitan. Hubiese sido interesante y digno de nuestra parte, como país libre y soberano, haberle planteado a la OCDE que, así como ellos pretenden que cambiemos nuestras leyes, ¿qué tal si ellos también cambian las suyas? Por ejemplo, que el impuesto sobre la renta de los países, a los que Panamá dará información, no deberá ser mayor al impuesto sobre la renta que se cobra en Panamá. En este caso 30 %. Es decir, que nuestro país no brindará información a países que sean abusivos fiscalmente con sus ciudadanos.

Podríamos usar la analogía de que Panamá no extradita a un nacional de un país donde el delito de que se le acusa tiene una pena mayor a la que se aplicaría en Panamá y así plantear una alternativa similar en materia fiscal.
El punto es que Panamá no tendría por qué dar información a países que tengan cargas tributarias abusivas y mayores que las que Panamá aplica en su territorio. Esto consideramos que podría ser razonable.

Es triste que el Gobierno esté más preocupado por firmar estos mal llamados tratados de intercambio de información (cuando en realidad serán de suministro de información de nosotros para ellos) y crear las condiciones para cumplir con los mismos, en perjuicio de inversionistas y empresarios que confiaron y confían en las ventajas históricas que ofrece nuestro país, en lugar de corregir el verdadero problema del suministro de información, que es el no cumplir con lo que se nos pide por vía judicial y en contra de personas que sí han cometido delitos y que han ensuciado nuestro centro financiero.

Parte de la mala imagen de Panamá ha sido que los requerimientos de las autoridades judiciales de otros países no se han atendido con prontitud. Como una pequeña prueba está ver cómo se dilató darle respuestas a los fiscales de Brasil en el caso LAVA JATO. Así mismo ha ocurrido con muchísimos casos igual de graves.

¿Por qué no atendemos esto? ¿Por qué no nos preocupamos de darle respuesta rápida a los requerimientos que se hacen sobre las personas que sí han cometido delito y que por ende ensucian nuestro sistema? Me refiero a delitos como narcotráfico, trata de blancas, tráfico de armas, corrupción de funcionarios, etc. En este suministro de información es que hemos debido y deberíamos concentrarnos, en lugar de dar información de índole fiscal sobre personas que no han hecho nada malo.

Pareciera que hemos decidido ‘tirar al agua' a la gente buena, que se dedica a actividades lícitas por el simple hecho de utilizar las ventajas de nuestra plataforma de servicios y ‘sapearlos' con sus abusivos fiscos y mirar para otro lado en lo que ha sido el verdadero problema que es, que, la información que deberíamos dar, ‘más rápido que ligero', le damos vueltas y vueltas y nunca la mandamos.

Así mismo pasa con el tema de la competitividad fiscal. Ahora resulta que Panamá no debe buscar alternativas económicas basadas en este esquema, porque la OCDE así lo determinó y nosotros debemos aceptar esto, porque ellos así lo dicen y punto. Aunque Irlanda, por poner un ejemplo, se levantó de una crisis económica profunda gracias a este tipo de leyes y se posesionó económicamente mejor que muchos otros países de la OCDE.

Esta cruda realidad, siempre ha incomodado tanto a los Gobiernos más socialistas de Europa que, en un absurdo total, la Unión Europea le pretende doblar el brazo a los irlandeses y hacerles cobrar unos impuestos que no pretendían ni pretenden cobrar a empresas que se ubicaron en dicho país, gracias a los beneficios fiscales que se les ofrecieron. Este caso en particular retrata lo equivocada y mezquina que es la política de la OCDE.

Muchos otros países de la OCDE ahora quieren buscar incentivos fiscales como es el caso de Italia, que pretende incorporar disposiciones para competir con los ‘NON DOMS' del Reino Unido... En resumen, que sea bueno para ellos pero no para nosotros. (‘Non Doms' se refiere a la posibilidad de no pagar impuestos en el RU, si no eres residente —‘Non Domicile', si ese dinero lo ganas fuera del RU).

La salida del Reino Unido de la Unión Europea o brexit , representa un posible cambio en todos estos conceptos a nivel mundial y hay que estar muy atentos. Es muy probable que RU va a promover incentivos fiscales y quién sabe qué otras ventajas para el resto del mundo. De hecho, la competencia a nivel de ventajas tributarias muchas veces pone en evidencia sistemas fiscales deficientes y abusivos. Este es precisamente el meollo de este tema. Las empresas que a su vez son fuentes de empleo y riqueza y los ciudadanos emprendedores y productivos del mundo entero se benefician cuando los países compiten por mejores incentivos fiscales.

Que exista esta competencia entre diversas jurisdicciones le pone los pelos de punta a la OCDE y que la mayoría de los países que la forman pretendan convertir el mundo en un gran ‘infierno fiscal' es su prerrogativa. Pero que nuestras autoridades hayan comprado ese discurso y pretendan vendérnoslo como la panacea, me parece fuera de orden y un irrespeto a nuestra histórica posición en el mercado financiero mundial.

¿Sabían ustedes que en muchos de estos países de la OCDE hay gente que prefiere vivir de los subsidios públicos, porque, cuando trabajan el total de su salario, menos los impuestos que se les descuentan, resulta por debajo de los cheques correspondientes a subsidios? ¿Es ese el ejemplo que queremos copiar para nuestro país? ¿Es ese tipo de Gobierno con el que deseamos quedar bien?

Pues, lamentablemente, la respuesta es sí. Y esto, en mi muy humilde opinión, está mal. Muy mal. Y ¿por qué está mal? Porque en esta película ‘El malo' es la OCDE y Panamá es la víctima. La OCDE es quien viola las normas del derecho internacional público y ataca sin piedad para imponer su doctrina por la fuerza de la coerción. El argumento que usan los voceros del Gobierno de que ‘todo el mundo va en esa dirección' me recuerda, cuando siendo adolescentes le decíamos a nuestros padres que podíamos tomar alcohol porque ‘todos nuestros amigos lo hacían', a lo que ellos nos contestaban '¿y si tus amigos se tiran del puente de las Américas, tú también te vas a ir a tirar?'.

No terminamos de entender por qué nos quieren llevar al ‘infierno', en lugar de luchar por defender nuestro ‘paraíso'.
¿Queda alguna duda de quién es el malo y quién es el bueno en esta saga?

Source:; La Estrella de Panamá; 27 de abril 2017